ANALYSE: Morgan Stanley belässt Citigroup auf 'Equal-weight' - Ziel 45 Dollar

    LONDON (dpa-AFX) - Morgan Stanley hat die Aktien der Citigroup nach der Ankündigung von Umstrukturierungen und Stellenstreichungen auf "Equal-weight" mit einem Kursziel von 45,00 (Kurs: 36,65) US-Dollar belassen. Mit dem Personalabbau dürfte die Eigenkapitalrendite der Bank von 7,4 Prozent im Jahr 2013 auf 7,7 Prozent im Jahr 2014 steigen, schrieb Analystin Betsy Graseck in einer am Donnerstag vorgelegten Studie. Angesichts der von ihr auf 800 Millionen Dollar bezifferten Netto-Einsparungen hob sie ihre Gewinnschätzungen je Aktie für die beiden Jahre im Schnitt um drei Prozent an.

 

    Die Kursentwicklung am Vortag sei aber positiver gewesen, als es die bisherigen Ankündigungen rechtfertigten, gab sie zu bedenken. Sie glaubt, dass dies die Erwartung wiederspiegelt, dass die Bank noch weitere Kosteneinsparungen von bis zu 510 Millionen Dollar ankündigten wird. Dabei stelle sich aber die Frage, was das Kreditinstitut noch weiter unternehmen könne. Angesichts der niedrigen Rentabilität in der Region Europa, Afrika und Nahost sieht sie hier die Möglichkeit eines weiteren Schrumpfens.

 

    Gemäß der Einstufung "Equal-Weight" erwartet Morgan Stanley einen durchschnittlichen Gesamtertrag der Aktie im Vergleich zu den anderen von der Bank beobachteten Werten derselben Branche. Zugrunde gelegt wird ein Zeitraum zwischen zwölf und 18 Monaten./fri/tih/he

 

    Analysierendes Institut Morgan Stanley.