voestalpine-Aktie zieht an: Bilanzschönung im Fokus der Hauptversammlung

Ein konkreter finanzieller Schaden, der sich aus heutiger Sicht vor allem aus "zu viel bezahlten Steuern" ableite, sei aktuell noch Gegenstand der laufenden Untersuchungen, berichtete der Vorstandsvorsitzende heute, Mittwoch, beim Aktionärstreffen im Linzer Design Center. In Bezug auf Steuern sei aktuell davon auszugehen, dass "ein mittlerer einstelliger Millionenbetrag zu viel bezahlt wurde", dessen Rückforderung von den Finanzbehörden "nicht mehr möglich" sei. Dazu kämen noch die Kosten für die Aufarbeitung des Falls.

Die umfassende Untersuchung des "sehr komplexen Sachverhalts" wird den Angaben zufolge noch mehrere Wochen in Anspruch nehmen. Dabei dürften Rechtskosten im Ausmaß von 1,5 Mio. Euro auflaufen. "Jetzt stehen wir bei 800.000", sagte Konzernsprecher Peter Felsbach zur APA.

"Die gesamten Fehlbuchungen wurden mit Ende des Geschäftsjahres 2023/24 richtiggestellt und es handelt sich um einen Einzelfall", betonte Eibensteiner. "Und diesen haben wir selbst identifiziert und umgehend mit der Aufarbeitung gestartet."

"Bei Schummelei mit Bilanzen ist Transparenz und Ethik erforderlich", hielt der unabhängige Stimmrechtsvertreter Florian Beckermann vom Interessenverband für Anleger (IVA) gegenüber der APA fest. Herbert Eibensteiner gehe in die Transparenz-Offensive und ringe um Kontrolle, Aufsichtsratschef Wolfgang Eder suche zu kalmieren. Der Wirtschaftsprüfer Deloitte rechtfertige sich bei "fraudulentem" Verhalten kaum Handhabe zu haben.

"Das Thema ist noch nicht geklärt, um eindeutige Aussagen treffen zu können", sagte Beckermann weiters. "Ebenso scheint es ein Einzelfall zu sein, daher ist eine Entlastung des Vorstands und Aufsichtsrats erwartbar", so seine Einschätzung. Ansonsten sei heute auch Kritik an hohen Nebenkosten - "Antrittsgelder in Millionenhöhe, Reisekosten des Aufsichtsrats" - geübt worden. Weiters habe es Diskussionen über Klimafragen, aber keine Aktivisten gegeben.

Die Dividende sei nicht verdient, der Gewinn je Aktie sei gesunken, so Beckermann. Laut Dividendenvorschlag des Managements an die Hauptversammlung soll die Ausschüttung für 2023/24 gegenüber dem Jahr davor von 1,50 Euro je Aktie auf 70 Cent zwar mehr als halbiert werden. Doch der Jahresüberschuss schrumpfte im abgelaufenen Geschäftsjahr von 1,19 Mrd. Euro um rund 80 Prozent auf 207,1 Mio. Euro wesentlich kräftiger; der Gewinn je Aktie (EPS) sackte von 6,01 auf 0,59 Euro je Anteilsschein ab.

Zurück zum Bilanzskandal: "Die Kommunikation mit der Öffentlichkeit hinterfragen wir im Nachhinein selbstkritisch", räumte Eibensteiner mit Blick auf die Malversationen bei einer deutschen Gesellschaft der Metal Forming Division ein. Rechtlich habe sich der Konzern aber "100 Prozent korrekt" verhalten, erklärte der Konzernchef gleichzeitig.

"Ja, die Kommunikation hätte besser laufen können - der Vorstand wird daraus seine Lehre ziehen", räumte auch Aufsichtsratschef und Ex-voestalpine-Chef Wolfgang Eder ein - und versuchte den Umfang des Vorfalls zu relativieren. "Wir reden über einen Zeitraum von zwölf Jahren und ein Ausmaß von etwa 100 Mio. Euro, das sind im Schnitt 8,3 Mio. Euro pro Jahr." Das Eigenkapital per Ende März 2024 betrage nun 7,5 Mrd. statt 7,6 Mrd. Euro - "ein Minus von 1,3 Prozent", wie er hinzufügte.

"Diese Dimension steht aus meiner Sicht in keiner Relation zu der in den letzten Wochen verbreiteten Stimmung", meinte Eder. Die ergebnisverbessernden Fehlbuchungen seien in einer einzelnen Gesellschaft vorgenommen worden. Die übrigen anderen 300 Unternehmen der voestalpine kämen ihren Verpflichtungen "nach all unseren Erkenntnissen" ordnungsgemäß nach. "Soweit zur sogenannten aktuellen Causa Prima."

Der Vorfall habe in den vergangenen Wochen für viel Aufmerksamkeit gesorgt und die voestalpine seines Erachtens "in der Öffentlichkeit in ein falsches Licht gerückt", sagte Eibensteiner vor der versammelten Aktionärsschaft. "Oder um es mit den Worten unseres Bundespräsidenten zu sagen: So sind wir nicht", hielt der voestalpine-Chef fest.

"Wir haben laufend unsere Ad-hoc-Pflicht überprüft. Wir wollten mit der Information erst in eine breite Öffentlichkeit gehen, wenn die Aufarbeitung des Falles abgeschlossen ist und wir umfassend informieren können, um öffentlichen Spekulationen über Schuld und Verantwortung keinen Raum zu geben", erklärte Eibensteiner das Vorgehen aus Sicht des Managements.

Der bisher bekannte Schaden im Detail: Die Bilanzmanipulation führten letztlich zu einem Wertberichtigungserfordernis im Ausmaß von insgesamt 100 Mio. Euro. Das Eigenkapital zum 1. April 2022 wurde laut Eibensteiner rückwirkend um 81,6 Mio. Euro reduziert. "Das ist die Zeit auch zurück bis 2012/13", erklärte der CEO. Im Geschäftsjahr 2022/23 hätten die Auswirkungen in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung (GuV) 1,4 Mio. Euro betragen und die Ergebnisse der ersten drei Quartale des vergangenen Geschäftsjahres 2023/24 seien um rund 17 Mio. Euro korrigiert worden.

"Daraus ergibt sich das bereits erwähnte Wertberichtigungserfordernis von 100 Mio. Euro, wodurch sich das Eigenkapital der voestalpine AG zum 31. März 2024 von 7,6 Mrd. Euro auf 7,5 Mrd. Euro reduziert hat."

Und Eibensteiner weiter: "Es kam zu keinem, ich betone es noch einmal, zu keinem direkten Mittelabfluss und der Betrag von 100 Mio. Euro ist auch nicht als finanzieller Schaden zu sehen." Die bilanziellen Folgen seien mittlerweile rückwirkend korrigiert und vollständig im Jahresabschluss 2023/24 berücksichtigt.

Im Zuge der heutigen Hauptversammlung steht auch die Neuwahl des Aufsichtsrats auf der Tagesordnung. "Der Aufsichtsrat zielt auf die Konservierung des Status quo", vermerkte Aktionärsvertreter Beckermann. Der angekündigte Generationswechsel sei noch nicht sichtbar. "Internationale Stimmrechtsberater votieren hier kritisch."

Eder wird sich laut Eigenangaben ein letztes Mal zur Wahl stellen, "aber nur noch verkürzt, für drei Jahre", wie er heute sagte. Das habe zwei Gründe: "Erstens bin ich dann 75 und zweitens halte ich mich für ersetzbar", so Eder, der dann auch auf 50 Jahre Wirken in der anfangs noch verstaatlichten Voest zurückblickt. Seit 1978 ist er für das Unternehmen tätig - ab 1991 als VA-Stahl-Generalsekretär, ab 1995 im Vorstand, ab 2001 als stellvertretender Vorstandsvorsitzender und von 2004 bis 2019 als Konzernchef.

kre/phs