VERITAS A2A Defensiv stabiles Investment

Bad Nauheim (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Aktienservice Research" empfehlen derzeit ein Engagement in den VERITAS A2A Defensiv (ISIN DE0005561666/ WKN 556166).

Der A2A Defensiv der unabhängigen Fondsboutique VERITAS INVESTMENT TRUST habe sich auch in der Finanzkrise als ein stabiles Investment bewährt. Seit Auflage im September 2005 könne der Dachfonds eine Performance von über 14% vorweisen. Der A2A Defensiv sei für renditeorientierte Anleger konzipiert, die langfristiges Kapitalwachstum durch Zinserträge und mögliche Kursgewinne durch Beimischung von Aktienfonds erzielen wollen.

Mindestens 51% des Fondsvermögens müssten in aktiv gemanagte Fonds oder börsengehandelten Indexfonds (ETFs) investiert werden, der Kasseanteil dürfe bis zu 49% betragen. Nicht mehr als 20% dürften in Aktienfonds investiert werden. Der Dachfonds könne Derivate zu Absicherungszwecken einsetzen. Ende Februar sei der Fonds zu mehr als zwei Dritteln in Rentenfonds investiert gewesen, der Aktienanteil habe lediglich rund 5% des Fondsvermögens ausgemacht.

Der Investmentprozess basiere auf dem Trendphasenmodell, einem computergestützten technischen Modell, das von Markus Kaiser, dem Fondsmanager und Geschäftsführer von VERITAS, entwickelt worden sei. Das Modell diene der systematischen Selektion und Gewichtung der Kapitalmärkte. So würden sich kontinuierlich Aufwärts- bzw. Abwärtsbewegungen identifizieren lassen, und es könne schnell und flexibel auf Marktbewegungen reagiert werden.

Mithilfe technischer Indikatoren wie dem MACD, gleitenden Durchschnitten oder stochastischen Oszillatoren durchforsche das Trendphasenmodell weltweit Märkte nach aussichtsreichen Investitionsmöglichkeiten. Die Vorschläge des Modells würden dann über aktiv gemanagte Fonds und ETFs umgesetzt. Während Ende 2005 nur zwei ETFs mit einem Gewicht von gut 7% im Portfolio enthalten gewesen seien, sei deren Anteil im Zeitverlauf deutlich angestiegen. Ende Februar 2009 hätten dann sechs ETFs unter den Top 10-Positionen rund 58% des Portfolios ausgemacht. Darin lasse sich auch die gestiegene Bedeutung börsengehandelter Indexfonds für das Management von Dachfonds ablesen.

Bei der Auswahl der ETFs lege das Fondsmanagement Wert auf eine breite Diversifikation der Anbieter, einen liquiden Börsenhandel und die Genauigkeit der Indexnachbildung. Die Analyse der aktiv gemanagten Zielfonds werde von Markus Kaiser und Thorsten Winkler, dem Co-Manager des Fonds, durchgeführt.

Die Verwaltungsvergütung von 0,8% liege unter dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe konservativ anlegender Mischfonds. Eine Performance Fee werde nicht erhoben. Im Gegensatz dazu würden Fonds der Vergleichsgruppe "Mischfonds Euro defensiv" im Schnitt 1,32% Gebühren verlangen. Der reguläre Ausgabeaufschlag des A2A Defensiv betrage 3%.

Der A2A Defensiv sei ein vermögensverwaltendes Produkt, das schwierige Marktphasen mit einer hohen Cashquote und einem Aktienanteil von Null aussitzen könne. Ziel sei ein moderater Wertzuwachs bei überschaubarem Risiko. Der Anlagehorizont sollte mindestens drei Jahre betragen. Der Fonds könne ein Fünf-Sterne-Rating und damit die Höchstwertung der Rating-Agentur Morningstar vorweisen. Unter anderem habe er Anfang 2009 den Lipper Fund Award für den besten Fonds über drei Jahre in der Kategorie Mischfonds Euro global, konservativ erhalten.

Nach Meinung der Experten von "Aktienservice Research" ist der VERITAS A2A Defensiv ein stabiles Investment. (Fonds Ausgabe 468 vom 23.04.2009) (24.04.2009/fc/a/f)