ANALYSE: Commerzbank belässt Adidas auf 'Buy' - Ziel 100 Euro

    Der von Adidas um 8 Prozent gesteigerte bereinigte operative Gewinn habe über seiner Erwartung gelegen und die Marge habe um 110 Basispunkte zugelegt. Grund sei die hohe Bruttomarge gewesen, die um 237 Basispunkte auf 50,1 Prozent gestiegen sei. Das Aktienergebnis habe mit 1,47 Euro ebenfalls deutlich über seiner Schätzung von 1,40 Euro gelegen. Die Jahresziele seien bestätigt worden und positiv hob er zudem hervor, dass Adidas die Lagerbestände gut im Griff habe.

'GEWINNDYNAMIK DÜRFTE WEITER ZUNEHMEN'

    Nachdem die Herzogenauracher das schwächste Quartal des Jahres nun hinter sich hätten, sollte die Gewinndynamik weiter zunehmen, resümiert Riemann. Im letzten Jahresviertel rechnet er zudem damit, dass Adidas dann bereits von der Fußball-WM 2014 profitieren werde.

    Mit der Einstufung "Buy" gehen die Analysten der Commerzbank davon aus, dass die Aktie ein Aufwärtspotenzial von über 15 Prozent besitzt. Das Kursziel bezieht sich auf einen Zeitraum von sechs Monaten./ck/rum

    Analysierendes Institut Commerzbank.