Original-Research: Heliocentris Energy Solutions AG (von Montega AG): Kaufen

Original-Research: Heliocentris Energy Solutions AG - von Montega AG

Einstufung von Montega AG zu Heliocentris Energy Solutions AG

Unternehmen: Heliocentris Energy Solutions AG

ISIN: DE000A1MMHE3

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Kaufen

seit: 15.10.2014

Kursziel: 8,00

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Thomas Rau, CEFA

Rekordumsatz in Q3 - Heliocentris nimmt Fahrt auf

Heliocentris hat heute erste Eckdaten zum dritten Quartal veröffentlicht,

die erneut stark ausgefallen sind. In der folgenden Tabelle sind die

Kennzahlen zusammengefasst:

[TABELLE]

Dynamische Top-Line-Entwicklung: So hat sich der Umsatz im abgelaufenen

Quartal erneut mehr als verdoppelt. Dies dürfte auf eine starke

Volumenausweitung im ICT-Geschäft zurückzuführen sein, das in den letzten

Monaten von einer ansteigenden Auftragspipeline profitierte. So hat das

Unternehmen - wie in unserer letzten Publikation erwähnt - mehrere

Großaufträge u.a. aus Myanmar und aus Deutschland für hybride

Energieversorgungslösungen erhalten.

Umsatzmarke von 20 Mio. Euro avisiert: Das Unternehmen sieht sich in

Anbetracht der guten Entwicklung in den ersten neun Monaten des laufenden

Geschäftsjahres (mehr als Verdreifachung des Umsatzes auf 10,9 Mio. Euro)

und des hohen Auftragsbestandes (6,5 Mio. Euro per Ende September) auf

einem guten Weg, das Umsatzziel von 20 Mio. Euro in 2014 zu erreichen.

Hierfür erforderlich ist allerdings neben der erfolgreichen Fakturierung

des bestehenden Auftragsbestandes bis zum Jahresende auch noch die

kurzfristige Gewinnung weiterer Großaufträge. Wir setzen insbesondere große

Erwartungen in Folgeaufträge aus Myanmar, dem zurzeit weltweit am stärksten

wachsenden Markt für Mobilfunkbasisstationen.

Fazit: Wir werten die heutige Veröffentlichung einiger vorläufiger Daten

für das gerade abgelaufene Quartal als sehr positiv. So zeigen die

anhaltend dynamische Umsatzentwicklung und der weiterhin gute

Auftragseingang bzw. Auftragsbestand ganz klar in die richtige Richtung.

Dies unterstützt u.E. die vom Management stets betonte, aber in der

Vergangenheit aus verschiedensten Gründen selten gezeigte Skalierbarkeit

des Geschäftsmodells (u.a. immer wieder deutlich verzögerte Auftragsvergabe

bei Großprojekten). Eine Fortsetzung der positiven Entwicklung und das

finale Erreichen der Gewinnschwelle sind die unabdingbare Voraussetzung

dafür, dass sich Heliocentris am Kapitalmarkt ein positives Standing

aufbauen kann. Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung bei einem unveränderten

Kursziel von 8,00 Euro.

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und zeichnet sich durch eine aktive Pressearbeit aus. Die

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