MORNING BRIEFING - Deutschland/Europa

Der Markt-Überblick am Morgen, zusammengestellt von Dow Jones Newswires:

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+++++ TAGESTHEMA +++++

China will enger mit Südkorea und Japan zusammenarbeiten. Das Land will seine Antwort auf die US-Zölle mit den beiden Ländern koordinieren, wie es in einem Social-Media-Eintrag des staatlichen Fernsehens heißt. Die drei Länder vertieften den Dialog über die Zusammenarbeit bei Lieferketten und Exportkontrollen und planten zügige Verhandlungen über ein Freihandelsabkommen. Laut dem Posting auf Weibo wollen Japan und Südkorea Rohmaterialien für Halbleiter aus China importieren, während China an Importen von Chip-Produkten aus Japan und Südkorea interessiert ist. Hochrangige Handelsvertreter der drei Länder hatten sich am Sonntag zu ihrem ersten Wirtschaftsdialog seit fünf Jahren getroffen.

+++++ AUSBLICK UNTERNEHMEN +++++

13:00 DE/Bayer AG, Pharma Media Tag

17:45 DE/Continental AG, Pre-Close Call 1Q

+++++ AUSBLICK KONJUNKTUR +++++

- IT

09:45 Einkaufsmanagerindex/PMI verarbeitendes Gewerbe März

PROGNOSE: 48,0

zuvor: 47,4

- FR

09:50 Einkaufsmanagerindex/PMI verarbeitendes Gewerbe

(2. Veröffentlichung) März

PROGNOSE: 48,9

1. Veröff.: 48,9

zuvor: 45,8

- DE

09:55 Einkaufsmanagerindex/PMI verarbeitendes Gewerbe

(2. Veröffentlichung) März

PROGNOSE: 48,3

1. Veröff.: 48,3

zuvor: 46,5

- EU

10:00 Einkaufsmanagerindex/PMI verarbeitendes Gewerbe Eurozone

(2. Veröffentlichung) März

PROGNOSE: 48,7

1. Veröff.: 48,7

zuvor: 47,6

11:00 Arbeitsmarktdaten Eurozone Februar

Arbeitslosenquote

PROGNOSE: 6,2%

zuvor: 6,2%

11:00 Verbraucherpreise Eurozone (Vorabschätzung) März Eurozone

PROGNOSE: +0,6% gg Vm/+2,2% gg Vj

zuvor: +0,4% gg Vm/+2,3% gg Vj

Kernrate (ohne Energie, Nahrung, Alkohol, Tabak)

PROGNOSE: +1,0% gg Vm/+2,5% gg Vj

zuvor: +0,5% gg Vm/+2,6% gg Vj

- GB

10:30 Einkaufsmanagerindex/PMI verarbeitendes Gewerbe

(2. Veröffentlichung) März

PROGNOSE: 44,6

1. Veröff.: 44,6

zuvor: 46,9

- US

15:45 Einkaufsmanagerindex/PMI verarbeitendes Gewerbe

(2. Veröffentlichung) März

PROGNOSE: 49,8

1. Veröff.: 49,8

zuvor: 52,7

16:00 Bauausgaben Februar

PROGNOSE: +0,3% gg Vm

zuvor: -0,2% gg Vm

16:00 ISM-Index verarbeitendes Gewerbe März

PROGNOSE: 49,5 Punkte

zuvor: 50,3 Punkte

+++++ ÜBERSICHT FUTURES / INDIZES +++++

Aktuell:

DAX Futures 22.487,00 +0,5%

E-Mini-Future S&P-500 5.633,50 -0,3%

E-Mini-Future Nasdaq-100 19.360,00 -0,4%

Nikkei-225 (Tokio) 35.742,31 +0,4%

Hang-Seng (Hongk.) 23.197,89 +0,3%

Schanghai-Comp. 3.348,06 +0,4%

Montag:

DAX 22.163,49 -1,3%

DAX-Future 22.504,00 -0,8%

XDAX 22.281,75 +0,5%

MDAX 27.393,22 -1,6%

TecDAX 3.588,24 -1,7%

SDAX 15.233,14 -2,5%

Euro-Stoxx-50 5.248,39 -1,6%

Stoxx-50 4.545,65 -1,4%

Dow-Jones 42.001,76 +1,0%

S&P-500 5.611,85 +0,6%

Nasdaq Composite 17.299,29 -0,1%

+++++ FINANZMÄRKTE +++++

EUROPA

Ausblick: Mit einer verhaltenen Erholung rechnen Händler an den Aktienmärkten. Die Börsen dürften dem Weg der Wall Street folgen und sich etwas von ihren Blessuren erholen. Nachbörslich kletterte der DAX wieder bis auf 22.300 Punkte. Händler sehen hierin aber nur ein kurzes Intermezzo zum Start des neuen Quartals, da die US-Technologiebörse Nasdaq von einer wichtigen Unterstützung aufgefangen wurde. Dies könne leicht zunichte gemacht werden von US-Präsident Trump und seinen Strafzöllen. Die Ankündigung der Zölle soll am Mittwoch stattfinden. Es soll die "Dirty 15"-Staaten treffen, wie Finanzminister Scott Bessent sagt. Dies seien 15 Prozent der Länder, die den Großteil des Handelsvolumens mit den USA ausmachen. "Die Märkte sind wackelig" im Vorfeld der Ankündigung, meint Tapas Strickland, Chef-Volkswirt von NAB: Es scheine, dass die Zölle noch breiter gefasst werden als nur auf die "Dirty 15".

Rückblick: Schwach - Die teils sprunghafte Zollpolitik des US-Präsidenten Donald Trump mit dem Näherrücken der reziproken Zölle verschreckte. Bei den Branchen fielen die Automobilwerte im Schnitt um 2,6 Prozent, sie dürften am stärksten von den US-Zöllen betroffen sein. Bei den Einzelwerten standen die Aktien von Fortnox mit einem Übernahmeangebot im Fokus. Die Titel schossen um 33 Prozent nach oben. Die Aktien von International Consolidated Airlines (IAG) ging es um 6,6 Prozent nach unten, nachdem Virgin Atlantic berichtet hatte, dass es Anzeichen für eine Abschwächung der US-Nachfrage nach transatlantischen Reisen gebe. In Deutschland verloren die Aktien der Lufthansa 4,3 Prozent.

DAX/MDAX/SDAX/TECDAX

Schwächer - Die Schwäche der Automobilwerte belastete den DAX. VW gaben um 3,5 Prozent nach, Porsche AG um 4 und BMW um 3 Prozent. Leichte Entspannung kam dagegen von den Verbraucherpreisen, der Inflationsdruck in Deutschland ging im März etwas deutlicher als erwartet zurück. SMA Solar brachen um 15 Prozent ein. Jefferies ist der Ansicht, dass sich das Geschäft von SMA Solar derzeit schlechter prognostizieren lasse und senkt das Votum auf "Halten". Für Cancom ging es um 15,1 Prozent nach unten. Die DZ Bank attestierte Cancom einen enttäuschenden Ausblick 2025.

XETRA-NACHBÖRSE

Leicht aufwärts ging es mit den Kursen. Grund war die moderate Erholung der Wall Street nach dem Ausverkauf am Freitag. Allerdings warteten Anleger gespannt auf die Zölle von US-Präsident Donald Trump, die am Mittwoch in Kraft treten sollen. Die Umsätze seien daher zurückhaltend ausgefallen, so ein Händler von Lang & Schwarz. Wichtige Unternehmensnachrichten habe es nicht gegeben.

USA - AKTIEN

Erholung - Nach der Talfahrt zum Wochenschluss ist es an der Wall Street zu einer leichten Erholung gekommen. Unter Anlegern herrschte aber weiter Nervosität, denn am Mittwoch will US-Präsident Donald Trump Details zu den geplanten Strafzöllen bekannt geben. Diese könnten noch umfangreicher ausfallen als bislang angedroht, berichtete das Wall Street Journal. Trump selbst hatte verkündet, dass die Strafzölle alle Handelspartner der USA beträfen. Am Markt schürten die Drohungen des Präsidenten Befürchtungen eines weltweiten Handelskriegs, der das Wirtschaftswachstum abwürgen könnte. Daher fiel die Erholung ziemlich kraftlos aus. Die Anleger trennten sich vor allem von Technologiewerten. Nvidia fielen um 1,3 Prozent. Für Coreweave ging es 7,5 Prozent abwärts. Das von Nvidia gestützte KI-Startup hatte am Freitag ein enttäuschendes Börsendebüt verzeichnet. Dies verstärkte Befürchtungen, der KI-Hype könnte seinen Höhepunkt hinter sich haben.

USA - ANLEIHEN

Auf der Suche nach sicheren Häfen griffen Anleger zu Staatsanleihen, deren Renditen im Gegenzug erneut sanken. Die Rendite zehnjähriger Papiere verlor weitere 4,0 Basispunkte auf 4,22 Prozent. Investoren befürchteten ein Stagflationsszenario. Die Aussichten unterstützten Wetten auf weitere Zinssenkungen durch die Fed.

+++++ DEVISENMARKT +++++

DEVISEN zuletzt +/- % 0:00 Vortag Mo, 17:10 Uhr % YTD

EUR/USD 1,0829 +0,1% 1,0820 1,0792 +4,6%

EUR/JPY 161,9770 -0,1% 162,2015 161,5150 -0,2%

EUR/CHF 0,9560 -0,1% 0,9567 0,9554 +2,1%

EUR/GBP 0,8369 -0,1% 0,8374 0,8362 +1,2%

USD/JPY 149,5720 -0,2% 149,9330 149,6635 -4,6%

GBP/USD 1,2940 +0,2% 1,2920 1,2906 +3,4%

USD/CNY 7,1819 +0,0% 7,1795 7,1797 -0,4%

USD/CNH 7,2761 +0,1% 7,2654 7,2656 -0,8%

AUS/USD 0,6264 +0,3% 0,6246 0,6231 +1,9%

Bitcoin/USD 83.196,65 +0,8% 82.562,60 83.507,25 -9,5%

Der Dollar holte nur einen kleinen Teil seiner Abgaben vom Freitag wieder auf. Denn Konjunkturskepsis und weiter gesunkene Marktzinsen drückten auf den Greenback. Der Dollar-Index gewann 0,1 Prozent. Die jüngste These, dass der US-Dollar seinen Status als sicherer Hafen verloren habe, erschien Devisenanalyst Paul Mackel von HSBC ungerechtfertigt. "Der US-Dollar bleibt ein zentrales Element der globalen Marktinfrastruktur und wenn die Wachstumsängste zunehmen, dürfte sich die Nachfrage nach der Währung verstärken."

Am Morgen im asiatisch geprägten Handel dreht der Greenback wieder nach unten ab. Der Dollarindex gibt 0,1 Prozent nach, erholt sich aber von den Tagestiefs. Die Commerzbank verweist mit Blick auf den Euro, dass dessen Aufwertung im Rahmen des deutschen Fiskalpakets in den vergangenen Tagen wieder etwas korrigiert habe. Für weitere Euro-Stärke komme es vor allem darauf an, wie sehr sich die EZB mit weiteren Zinssenkungen Zeit lasse.

+++++ ROHSTOFFE +++++

ÖL

ROHÖL zuletzt VT-Settlem. +/- % +/- USD % YTD

WTI/Nymex 71,65 71,44 +0,3% 0,21 +1,6%

Brent/ICE 74,74 74,74 0% 0,00 -3,1%

(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires

April 01, 2025 01:31 ET (05:31 GMT)