DGAP-News: GAGFAH S.A.: Dynamische Ertragssteigerung und erstes externes Wachstum

GAGFAH S.A.: Dynamische Ertragssteigerung und erstes externes Wachstum

DGAP-News: GAGFAH S.A. / Schlagwort(e): Quartalsergebnis

GAGFAH S.A.: Dynamische Ertragssteigerung und erstes externes Wachstum

19.11.2014 / 07:00

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Pressemitteilung: 19. November 2014

GAGFAH S.A.

2-4, rue Beck

L-1222 Luxemburg

ISIN: LU0269583422

Frankfurter Wertpapierbörse (Ticker Symbol: GFJ)

Regulierter Markt (Prime Standard)

Dynamische Ertragssteigerung und erstes externes Wachstum

- Mietsteigerung von +2,7% im Jahresvergleich und Leerstandsquote bei

3,6% am Ende des dritten Quartals 2014

- Deutlicher Anstieg auf der Ertragsseite mit 264,8 Mio. EUR bereinigtem

EBITDA (+ 6.9%) und 141,3 Mio. EUR nachhaltigem FFO (0,66 EUR je Aktie;

+ 65%; FFO-Rendite von 6,3% auf den aktuellen NAV von 13,92 EUR je

Aktie)

- Drei Kaufverträge für den Ankauf von rund 6.300 Wohnungen unterzeichnet

- Konkrete Zielregionen für externes Wachstum definiert

Luxemburg, 19. November 2014 - Die GAGFAH hat sich auch im dritten Quartal

bzw. in den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres sehr positiv

entwickelt. Das operative Geschäft verläuft plangemäß, und das Unternehmen

hat in den vergangenen Wochen mit der Unterzeichnung von drei Kaufverträgen

für rund 6.300 Wohnungen die ersten Schritte im Zuge des externen Wachstums

unternommen. Zudem wurden Zielregionen definiert, um weiteres externes

Wachstum zu steuern und objektbezogene Ankaufsdaten entsprechend zu

ergänzen.

Operatives Geschäft entwickelt sich erwartungsgemäß positiv

Die Nettokaltmiete pro Quadratmeter und Monat betrug 5,33 EUR per 30.

September 2014, was einer Steigerung von 2,7% gegenüber dem

Vorjahreszeitraum entspricht (auf vergleichbarer Basis und bereinigt um

Verkäufe betrug die Mietsteigerung 2,5%). Die Leerstandsquote lag zum Ende

des dritten Quartals 2014 bei 3,6% gegenüber 4,8% zum Ende des dritten

Quartals 2013.

Verkaufsgeschäft verläuft plangemäß

Per 30. September 2014 hatte die GAGFAH den Nutzen-/Lastenwechsel für 571

Einzelverkäufe vollzogen. Einschließlich der unterzeichneten Kaufverträge

für weitere 55 Einheiten betrug das Gesamtvolumen in der

Einzelprivatisierung insgesamt 626 Einheiten und liegt damit bereits zum

Ende des dritten Quartals nah an der Prognose von 700 bis 800

Einzelprivatisierungen für das Gesamtjahr. Die Bruttogewinnmarge für die

Einheiten, deren Nutzen-/Lastenwechsel zum 30.09.2014 vollzogen war, betrug

26,3% und der Multiplikator lag beim 20,3-fachen der Sollmiete.

Darüber hinaus vollzog die GAGFAH den Nutzen-/Lastenwechsel für 2.182

Non-core-Einheiten im Rahmen der Portfoliooptimierung. Zuzüglich der

unterzeichneten Kaufverträge für weitere 1.247 Einheiten betrug das

Gesamtverkaufsvolumen im Non-core-Bereich insgesamt 3.429 Einheiten per

30.09.2014 und entsprach damit ca. 85% der Prognose für das Gesamtjahr von

ca. 4.000 verkauften Non-core-Einheiten.

Dynamische Ertragssteigerung

Obwohl sich das Portfolio im Jahresvergleich aufgrund von Verkäufen um 1,6%

verkleinerte, konnte das Ergebnis aus der Vermietung (NOI) vor allem

aufgrund von Mietsteigerungen und Leerstandsabbau um 18,9 Mio. EUR (6,9%)

auf 294,6 Mio. EUR gesteigert werden. Pro Einheit entspricht das einem

Wachstum von 8,5% bzw. 153 EUR.

Das bereinigte EBITDA stieg um 17,1 Mio. EUR (6,9%) auf 264,8 Mio. EUR, was

einer Rendite von 4,6% auf das Immobilienvermögen entspricht (Vorjahr:

4,3%). Die Prognose für das Gesamtjahr 2014 beträgt zwischen 350 und 354

Mio. EUR.

Aufgrund der im Jahresvergleich deutlich niedrigeren Zinszahlungen konnte

der nachhaltige FFO (Recurring Funds from Operations) in den ersten neun

Monaten des Jahres um 61,7 Mio. EUR auf 141,3 Mio. EUR (0,66 Euro je Aktie)

gesteigert werden. Je Aktie entspricht das einem Wachstum von 65%. Die

FFO-Rendite auf das Nettoanlagevermögen (NAV) stieg von 4,1% im Vorjahr auf

nun 6,3%. Für das Gesamtjahr 2014 wird ein nachhaltiger FFO zwischen 185

und 189 Mio. EUR (0,86 - 0,88 EUR je Aktie) prognostiziert.

Portfoliobewertung und nachhaltige Steigerung des EPRA NAV

Zum Ende des dritten Quartals wurde das Immobilienvermögen mit 7.644 Mio.

EUR bewertet, was einem Mietmultiplikator von 13,2 und einem

Bruttovermögenswert von 881 EUR je Quadratmeter entspricht. Die Bewertung

im dritten Quartal ergab einen Bewertungsgewinn von 44,6 Mio. EUR (0,6% des

Gesamtwertes) und spiegelt damit die durchgeführten werterhöhenden

Maßnahmen sowie die verbesserte operative Performance wider. Per 30.09.2014

betrug der EPRA NAV 13,92 EUR je Aktie und lag damit 6,5% über dem Wert zum

Ende des Vorjahres.

Kapitalstruktur

Am Ende des dritten Quartals hatte das Unternehmen Finanzverbindlichkeiten

in Höhe von ca. 4,8 Mrd. EUR mit einem Durchschnittszins von 2,76% und

einer durchschnittlichen Laufzeit von 5,3 Jahren. Das Verhältnis von

Nettofinanzverbindlichkeiten gegenüber dem Immobilienvermögen (LTV) betrug

59,5%. Vor dem Hintergrund des niedrigen Zinsumfeldes und der in 2018

fälligen Verbindlichkeiten analysiert die GAGFAH derzeit verschiedene

Optionen hinsichtlich der Finanzierungszeitpunkte, der Finanzierungsquellen

und der Zinssicherungsstrategie. Im Rahmen der Anschlussfinanzierungen

sollen das Fälligkeitenprofil geglättet und die niedrigen Zinsen über die

nächste Refinanzierung hinaus gesichert werden. Ein wichtiger Teil der

Finanzierungsstrategie ist auch weiterhin die planmäßige Reduzierung des

LTV auf 53% bis 2018, um sämtliche Optionen nutzen zu können und ein

Investment-Grade-Rating zu ermöglichen. So sollen die bestmöglichen

Konditionen und weitere Finanzierungskanäle erschlossen werden.

GAGFAH wieder auf Wachstumskurs - Zielregionen für Akquisitionen klar

definiert

In den zurückliegenden Wochen hat die GAGFAH drei Kaufverträge für

insgesamt 6.292 Wohnungen mit einem Gesamtvolumen von 339 Mio. EUR

unterzeichnet. Der durchschnittliche Wert pro Quadratmeter beträgt 841 EUR

und der Multiplikator auf die Sollmiete liegt beim 13,8-fachen. Die drei

Portfolien haben eine durchschnittliche Miete von 5,05 EUR je Quadratmeter

und Monat und eine durchschnittliche Leerstandsquote von 5,3%. 91% der

Einheiten liegen in den heutigen Kernregionen der GAGFAH. Die

Nutzen-/Lastenwechsel für alle drei Transaktionen werden bis zum Ende des

Jahres erwartet.

Im Hinblick auf weiteres Akquisitionspotenzial und ihr auf Nachhaltigkeit

und Langfristigkeit ausgelegtes Geschäftsmodell hat die GAGFAH konkrete

Zielregionen für weiteres externes Wachstum definiert. Auf Basis

verschiedener Analysen, Statistiken und Prognosen zu Demografie,

Haushaltsentwicklung, Arbeitsmarkt, Kaufkraft und weiteren Indikatoren

wurden 124 der 402 Kreise und kreisfreien Städte in Deutschland als

potenzielle Kernmärkte für Akquisitionen identifiziert. In diesen Regionen

leben aktuell ca. 39 Mio. Menschen, was rund 20 Mio. Haushalten entspricht.

Gemessen an der Wohneigentumsquote in Deutschland entspricht das

rechnerisch mehr als 11 Mio. Mieteinheiten.

Thomas Zinnöcker, CEO der GAGFAH GROUP erklärte, "Wir haben unseren Weg der

stetigen und nachhaltigen Verbesserung in den ersten neun Monaten

konsequent weiterverfolgt. Unsere Arbeit trägt Früchte, und die Ergebnisse

zeigen das deutlich. Wir sind auf bestem Weg, unsere Ziele nicht nur für

das laufende Jahr, sondern auch für unsere Mittelfrist-Planung bis 2017 zu

erreichen."

Veränderungen im Verwaltungsrat

In seiner Sitzung am 18. November hat der Verwaltungsrat der GAGFAH S.A.

drei neue Verwaltungsratsmitglieder mit Wirkung zum 1. Januar 2015

kooptiert:

Hendrik Jellema (von 2007 bis 2014 Vorstandsmitglied der GEWOBAG (Berliner

Wohnungsgesellschaft mit ca. 70.000 Wohneinheiten));

Daniel Just (seit 2013 Vorstandsvorsitzender Bayerische Versorgungskammer

(Dienstleistungs- und Kompetenzzentrum für berufsständische und kommunale

Altersversorgung));

Dr. Wolfgang Ruttenstorfer (von 2002 bis 2011 Generaldirektor und

Vorstandsvorsitzender OMV AG (Österreichs größtes börsennotiertes

Industrieunternehmen)).

Herr Jellema, Herr Just und Herr Dr. Ruttenstorfer folgen den beiden nach

der letzten Fortress-Platzierung ausgeschiedenen Vertretern des ehemaligen

Großaktionärs sowie Dr. Jürgen Allerkamp, der mit Wirkung zum 31. Dezember

2014 sein Amt niederlegen wird, um die Position des Vorstandsvorsitzenden

bei der Investitionsbank Berlin (IBB) anzutreten.

Ab 1. Januar 2015 wird der Verwaltungsrat demzufolge aus den folgenden

sieben Mitgliedern bestehen:

- Gerhard Zeiler, Vorsitzender (unabhängiges Verwaltungsratsmitglied)

- Hendrik Jellema (unabhängiges Verwaltungsratsmitglied)

- Daniel Just (unabhängiges Verwaltungsratsmitglied)

- Dieter Ristau (unabhängiges Verwaltungsratsmitglied)

- Dr. Wolfgang Ruttenstorfer (unabhängiges Verwaltungsratsmitglied)

- Yves Wagner, Ph.D. (unabhängiges Verwaltungsratsmitglied)

- Thomas Zinnöcker (CEO der GAGFAH GROUP)

Das Management lädt heute um 12:00 Uhr Luxemburger Zeit zu einer

Telefonkonferenz zu den Ergebnissen ein. Alle interessierten Personen sind

eingeladen, daran teilzunehmen. Bitte wählen Sie dazu zehn Minuten vor

Beginn der Telefonkonferenz:

- 0800 101 4960 aus Deutschland

- 1 866 966 9439 aus den USA

- 0800 694 0257 aus Großbritannien

- 8002 7512 aus Luxemburg

- +44 (0) 1452 555 566 aus allen anderen Ländern.

Bitte geben Sie den Titel "GAGFAH S.A. 9M 2014 Earnings Call" sowie die

Konferenz-ID 32877409 an.

Unter www.gagfah.com können Sie die Telefonkonferenz als Live Virtual Audio

Webcast verfolgen. Eine Aufzeichnung wird bis zu 12 Monate nach der

Telefonkonferenz zur Verfügung stehen. Unter www.gagfah.com stehen Ihnen

der Zwischenbericht und die Management-Präsentation zu den Ergebnissen für

die ersten neun Monate 2014 als PDF-Dateien zum Download zur Verfügung.

Kontakt

GAGFAH S.A.

Investor Relations

Rene Hoffmann

2-4, rue Beck

L-1222 Luxembourg

Tel.: +352 266 366 21

rhoffmann@gagfah.com

www.gagfah.com

R.C.S. Luxembourg B 109.526

Medien

Dirk T. Schmitt

+49 175 721 4836

dschmitt@gagfah.de

Über GAGFAH S.A.

GAGFAH S.A. ist eine nach luxemburgischem Recht gegründete

Aktiengesellschaft und erfüllt die Voraussetzungen einer

Verbriefungsgesellschaft nach dem Luxemburger Verbriefungsgesetz vom 22.

März 2004. Das Kerngeschäft der Tochtergesellschaften der GAGFAH S.A. ist

der Besitz, die Bewirtschaftung, der Ankauf und der selektive Verkauf von

Wohnimmobilien in Deutschland.

Die GAGFAH ist einer der führenden Eigentümer und Bewirtschafter von

Wohnimmobilien in Deutschland. Unser Portfolio umfasst mehr als 140.000

eigene Wohneinheiten, die sich hauptsächlich in großen deutschen Städten

und den dazugehörigen Einzugsgebieten befinden. Aufgrund unserer Größe,

Präsenz in den wesentlichen deutschen Wohnungsmärkten und skalierbaren

operativen Plattform sind wir unserer Einschätzung nach einer der führenden

Anbieter von Wohnraum für Mieter der mittleren und unteren

Einkommensschichten in Deutschland. Unsere operativen Tochterunternehmen

sind Full-Service-Provider von einer großen Bandbreite an Dienstleistungen

im Bereich Immobilienbewirtschaftung und Facility Management.

Unser Ziel ist es, Shareholder Value in Form von nachhaltigen und

steigenden Cash Flows, einem wachsenden Net Asset Value sowie einer

nachhaltigen Dividende zu schaffen, indem wir unseren Immobilienbestand

effizient bewirtschaften, werterhöhende Investitionen in unserem Portfolio

durchführen, attraktive Wachstumschancen verfolgen und zusätzlichen Wert

über selektive Objektverkäufe realisieren.

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19.11.2014 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,

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Sprache: Deutsch

Unternehmen: GAGFAH S.A.

2-4, rue Beck

1222 Luxemburg

Großherzogtum Luxemburg

Telefon: + 352 266 366 1

Fax: + 352 266 366 01

E-Mail: info@gagfah.com

Internet: www.gagfah.com

ISIN: LU0269583422, LU0269583422

WKN: A0LBDT

Indizes: MDAX

Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard);

Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg, München,

Stuttgart

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