Anleger brauchen mehr Transparenz über Investmentphilosophien

"Weil sich aber die wenigsten Investmentmanager klar positionieren, spiele die Investmentphilosophie in den Anlageentscheidungen der Investoren weiter eine nur untergeordnete Rolle", betont Dirk Söhnholz, Geschäftsführer der Veritas Investment GmbH. Besonders erschwert sieht er die Orientierung für Anleger dadurch, dass viele Investment- und Assetmanager mehrere Investmentstile oder -strategien verfolgen und sich dabei genauso von ihren Überzeugungen wie von anderen Erwägungen wie Verkaufschancen leiten lassen. Eine überzeugende Investmentphilosophie müsse konzeptionell begründet sein und nicht durch vergangene Erfolge eines bestimmten Investmentstils oder eine hohe Nachfrage. Investoren sollten wissen, worauf sie sich einlassen: zum Beispiel, ob es sich um systematische oder unsystematische, prognosebasierte oder prognosefreie Ansätze handelt. "Viele Manager beschreiben ihre Investmentphilosophie jedoch nicht ausdrücklich. Das macht es schwer, systematische Zusammenhänge zwischen Investmentphilosophie und Anlageerfolg herzustellen", so Dirk Söhnholz.

Die Analyse des aktuellen Newsletters beleuchtet die Stärken und Schwächen verschiedener Investmentansätze. Für problematisch hält Söhnholz dabei neben der fehlenden Transparenz vor allem die hohe Prognoseabhängigkeit vieler Investmentansätze. So habe die jüngste Finanz- und Wirtschaftskrise einmal mehr deutlich gemacht, dass sich Muster der Vergangenheit nicht einfach in die Zukunft fortschreiben lassen. Aufgrund der bekannten Probleme mit prognosebasierten Optimierungen verfolge die Veritas Investment für alle ihre Fonds einen systematisch prognosefreien und regelgebundenen Ansatz.

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Über Veritas Investment Die Veritas Investment wurde 1991 als Kapitalanlagegesellschaft nach deutschem Recht gegründet und ist nun seit 20 Jahren erfolgreich am deutschen Markt tätig. Die konzernunabhängige Investmentboutique konzentriert sich ausschließlich auf ihre Kernkompetenz: das Asset Management. Die Veritas Investment ist Spezialist für systematische, regelbasierte Investmentstrategien. Die Produktpalette umfasst aktiv gemanagte Aktien-, Misch- und ETF-Dachfonds. Regelmäßige Auszeichnungen und Ratings belegen die Qualität der Investmentstrategien der Fonds.