Bancolombia S.A. -- Moody's revisa a la baja las calificaciones de deuda subordinada de ciertos emisores bancarios de América Latina

Las acciones de calificación reflejan la opinión de Moody's con respecto a que la tendencia global de imposición de pérdidas a acreedores junior en el contexto de futuras resoluciones bancarias podría reducir la previsibilidad del otorgamiento de dicho soporte a tenedores de deuda subordinada, dado que las obligaciones junior deberían absorber las pérdidas de acreedores senior y depositantes. Esta opinión es abordada en el comentario especial titulado: "Supported Bank Debt Ratings at Risk of Downgrade Due to New Approaches to Bank Resolution", publicado en febrero de 2011.

LISTA DE CALIFICACIONES AFECTADAS

Las siguientes calificaciones de deuda subordinada fueron colocadas en revisión el día de hoy:

Banco de Chile: calificación de deuda subordinada en moneda extranjera de A1

Bancolombia S.A.: calificación de deuda subordinada en moneda extranjera de Baa3

Banco Davivienda S.A.: calificación de deuda subordinada en moneda extranjera de Ba1

Banco GNB Sudameris S.A.: calificación de deuda subordinada en moneda extranjera de Ba2

Banco de Crédito del Perú: calificaciones de deuda subordinada en moneda local y extranjera de Baa3

Banco Internacional del Perú -- Interbank: calificación de deuda subordinada junior en moneda extranjera de Ba3 (hyb)

Industrial Subordinated Trust, garantizado por Banco Industrial S.A.: calificación de deuda subordinada en moneda extranjera de Ba2

Favor de hacer clic en este enlace http://www.moodys.com/viewresearchdoc.aspx?docid= PBS_SF308720 para consultar la Lista de Calificaciones Crediticias Afectadas. Esta lista es parte integral del presente comunicado de prensa e identifica a todos los emisores afectados.

FUNDAMENTOS DE LAS CALIFICACIONES

La revisión a la baja de las calificaciones de deuda subordinada de los bancos refleja el enfoque modificado de Moody's con respecto al escalonamiento de las calificaciones de estos instrumentos partiendo de una evaluación del riesgo crediticio base (BCA, por sus siglas en inglés) en lugar de desde su calificación de depósitos incluyendo el soporte sistémico. Actualmente Moody's incorpora un soporte sistémico de uno o dos escalones en las calificaciones de deuda subordinada y subordinada junior de los bancos indicados.

Durante la revisión de calificación, Moody's considerará eliminar el soporte sistémico de estos instrumentos de deuda, con base en una evaluación de la capacidad y la voluntad de los reguladores locales para imponer pérdidas a los tenedores de deuda subordinada fuera de un proceso de liquidación.

Una vez concluida la revisión y en línea con la metodología titulada: "Moody's Guidelines for Rating Bank Hybrid Securities and Subordinated Debt", publicada en noviembre de 2009, Moody's espera posicionar las calificaciones de deuda senior subordinada un escalón por debajo de la evaluación del riesgo crediticio base ajustada (BCA ajustada), que refleja la solidez financiera de un banco incluyendo el soporte de su casa matriz o cooperativa. Las calificaciones de deuda subordinada junior podrían posicionarse dos escalones por debajo de la BCA ajustada mientras que la deuda junior altamente subordinada podría posicionarse tres escalones por debajo de la BCA ajustada.

ÚLTIMAS ACCIONES DE CALIFICACIÓN

La última acción de calificación de Banco de Chile fue el 2 de mayo de 2012, cuando Moody's asignó una calificación de Prime-1 al programa de papeles comerciales de Estados Unidos propuesto por Banco de Chile.

La última acción de calificación de Bancolombia S.A. fue el 4 de septiembre de 2012, cuando Moody's calificó la emisión de deuda subordinada propuesta por el banco.

La última acción de calificación de Banco Davivienda S.A. fue el 27 de junio de 2012, cuando Moody's calificó la emisión de deuda subordinada propuesta por Davivienda.

La última acción de calificación de Banco GNB Sudameris S.A. fue el 19 de julio de 2012, cuando Moody's calificó la emisión de deuda subordinada propuesta por GNB.

La última acción de calificación de Banco de Crédito del Perú fue el 16 de agosto de 2012, cuando Moody's subió las calificaciones de depósitos en moneda extranjera del banco tras la suba de los techos país de Perú.

La última acción de calificación de Banco Internacional del Perú -- Interbank fue el 20 de septiembre de 2012, cuando Moody's asignó una calificación de Baa3 a las notas senior denominadas en dólares estadounidenses propuestas por Interbank.

La última acción de calificación de Industrial Subordinated Trust fue el 12 de julio de 2011, cuando Moody's asignó una calificación de deuda subordinada de Ba2 a la nueva emisión de notas, garantizada por Banco Industrial S.A. La última acción de calificación de Banco Industrial S.A. fue el 13 de julio de 2012 cuando Moody's subió la calificación de solidez financiera de bancos (BFSR, por sus siglas en inglés) y la evaluación del riesgo crediticio base del banco a D+ de D y a ba1 de ba2, respectivamente, y afirmó todas las demás calificaciones.

La principal metodología utilizada en las calificaciones de estos bancos fue: "Moody's Consolidated Global Bank Rating Methodology", publicada en junio de 2012. Favor de entrar a la página de "Credit Policy" en www.moodys.com para obtener una copia de esta metodología.

ACLARACIONES REGULATORIAS

Las Calificaciones Crediticias en Escala Global contenidas en este comunicado de prensa, las cuales son emitidas por una afiliada de Moody's fuera de la Unión Europea, están endosadas por Moody's Investors Service Ltd., One Canada Square, Canary Wharf, London E 14 5FA, UK, de acuerdo con el párrafo 3 del Artículo 4 de la Regulación (CE) No 1060/2009 relativa a Agencias Calificadoras de Crédito. Favor de consultar información adicional sobre la condición de endoso para la Unión Europea y la oficina de Moody's que emitió cada Calificación Crediticia en particular en www.moodys.com.

Con respecto a las calificaciones emitidas en un programa, serie o categoría/ tipo de deuda, este anuncio proporciona aclaraciones regulatorias relevantes en relación a cada calificación de un bono o nota de la misma serie o categoría/clase de deuda emitida con posterioridad o conforme a un programa para el cual las calificaciones son derivadas exclusivamente de calificaciones existentes, de acuerdo con las prácticas de calificación de Moody's. Con respecto a las calificaciones emitidas sobre una entidad proveedora de soporte, este anuncio proporciona aclaraciones regulatorias relevantes en relación a la acción de calificación referente al proveedor de soporte y en relación a cada acción de calificación particular de instrumentos cuyas calificaciones derivan de las calificaciones crediticias de la entidad proveedora de soporte. Con respecto a calificaciones provisionales, este anuncio proporciona aclaraciones regulatorias relevantes con relación a la calificación provisional asignada y en relación a la calificación definitiva que podría ser asignada con posterioridad a la emisión final de deuda, en cada caso en el que la estructura y términos de la transacción no hayan cambiado antes de la asignación de la calificación definitiva de manera tal que hubieran afectado la calificación. Para mayor información, favor de consultar la pestaña de calificaciones en la página del emisor/entidad correspondiente en www.moodys.com.

Moody's considera que la calidad de la información disponible sobre la entidad, obligación o crédito calificado es satisfactoria para efectos de emitir una calificación.

Moody's adopta todas las medidas necesarias para que la información que utiliza para asignar una calificación sea de suficiente calidad y de fuentes que Moody's considera confiables, incluyendo, cuando corresponde, terceros independientes. Sin embargo, Moody's no es una firma de auditoría y no puede, en toda ocasión, verificar o validar de manera independiente la información que recibe en su proceso de calificación.

Favor de consultar "Moody's Rating Symbols and Definitions" en la Página "Rating Process" en www.moodys.com para mayor información sobre el significado de cada categoría de calificación y la definición de incumplimiento y recuperación.

Favor de ir a la pestaña de calificaciones en la página del emisor/entidad en www.moodys.com para consultar la última acción de calificación y el historial de calificación. La fecha en que fueron publicadas por primera vez algunas calificaciones data de tiempos antes de que las calificaciones de Moody's fueran totalmente digitalizadas y es posible que no exista información exacta. Consecuentemente, Moody's proporciona una fecha que considera que es la más confiable y exacta con base en la información que tiene disponible. Para mayor información, visite nuestra página de "ratings disclosure" en nuestro portal www.moodys.com.

Además de la información proporcionada a continuación, favor de entrar a la pestaña de calificaciones de la página del emisor en www.moodys.com, para cada una de las calificaciones cubiertas, las revelaciones de Moody's con respecto al analista líder de la calificación y la entidad legal de Moody's que emitió cada una de las calificaciones.

Jeanne Del Casino VP - Senior Credit Officer Financial Institutions Group Moody'sInvestors Service, Inc.250 Greenwich StreetNew York, NY 10007 U.S.A. JOURNALISTS: 212-553-0376 SUBSCRIBERS: 212-553-1653Maria Celina Vansetti-Hutchins MD - Banking Financial Institutions Group JOURNALISTS: 212-553-0376 SUBSCRIBERS: 212-553-1653 Releasing Office: Moody's Investors Service, Inc.250 Greenwich StreetNew York, NY 10007 U.S.A. JOURNALISTS: 212-553-0376 SUBSCRIBERS: 212-553-1653(C) 2012, Moody's Investors Service, Inc. y/o sus licenciadores y filiales (conjuntamente "MOODY'S"). Todos los derechos reservados.

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MIS, agencia calificadora subsidiaria 100% propiedad de Moody's Corporation ("MCO"), informa por la presente que la mayoria de los emisores de titulos de deuda (incluidos bonos corporativos y municipales, obligaciones, pagares y titulos) y acciones preferentes calificados por MIS han acordado, con anterioridad a la asignacion de cualquier calificacion, retribuir a MIS por sus servicios de analisis y calificaciones mediante sus honorarios que oscilan entre los 1,500 dolares y aproximadamente los 2,500,000 dolares. MCO y MIS tambien mantienen politicas y procedimientos para garantizar la independencia de las calificaciones y los procesos de asignacion de calificaciones de MIS. La informacion relativa a ciertas afiliaciones que pudieran existir entre consejeros de MCO y entidades calificadas, y entre entidades que tienen asignados calificaciones de MIS y que tambien han informado publicamente a la SEC que mantienen un interes de propiedad en MCO superior al 5%, se publica anualmente en la pagina web de Moody's en www.moodys.com, bajo el capitulo de "Shareholder Relations - Corporate Governance - Director and Shareholder Affiliation Policy".

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No obstante lo anterior, las calificaciones crediticias asignadas del 1 de octubre de 2010 en adelante por Moody's Japan K.K. ("MJKK") son opiniones actuales de MJKK respecto del relativo riesgo crediticio futuro de entidades, compromisos de credito, deuda y cualquier otro instrumento asimilable a deuda. En tal caso, se debera considerar que "MIS" es sustituido por "MJKK" en dichas declaraciones.

MJKK es una agencia calificadora subsidiaria 100% propiedad de Moody's Group Japan G.K., que es 100% propiedad de Moody's Overseas Holdings Inc., una subsidiaria 100% propiedad de MCO.

Esta calificacion crediticia es una opinion de la calidad crediticia o de una obligacion de deuda del emisor, y no de las acciones de capital del emisor ni de cualquier otro tipo de instrumento que se encuentre disponible para inversionistas minoristas. Seria peligroso que los inversionistas minoristas tomaran la decision de hacer una inversion con base en esta calificacion crediticia. En caso de duda, usted debe contactar a su asesor financiero u otro asesor profesional.